El modelo de negocio integrado de Enel y la plena incorporación de la sostenibilidad en su estrategia le han permitido al Grupo convertirse en el operador privado mundial líder de energías renovables y redes, con la mayor base de clientes minoristas. La decisión estratégica, tomada en el 2015, de cambiar a un modelo de negocio sostenible e integrado, posicionó al Grupo como uno de los primeros líderes de la transición energética, lo que ahora permite a Enel beneficiarse de las oportunidades que ofrece el conjunto de valores en expansión asociadas con la aceleración de esta transición. Como resultado, el Grupo está fuertemente posicionado para aumentar la creación de valor para sus accionistas durante el período del plan, con un amplio potencial más allá de 2022.
- La descarbonización de la flota global de generación representará el 50% del total de las inversiones planificadas, con 14.400 millones de euros dedicados al despliegue acelerado de nueva capacidad renovable y la sustitución progresiva de la generación de carbón. Para 2022, se espera que el Grupo desarrolle 14.1 GW de nueva capacidad renovable (+ 22% frente al plan anterior) y reduzca la capacidad y la producción de carbón en un 61% y 74%, respectivamente, en comparación con 2018. Se espera que la participación de las energías renovables en la capacidad total alcance el 60% en tres años, impulsando hacia arriba la rentabilidad de la flota de generación y aumentando la producción libre de CO2 al 68% en 2022. Se espera que las inversiones de Enel en descarbonización contribuyan con 1.400 millones de euros al crecimiento del EBITDA del Grupo.
- Alrededor de 1.200 millones capex abordarán la Electrificación del consumo, aprovechando la base expandida y diversificada de clientes minoristas de Enel, así como las eficiencias asociadas con la plataforma de actividades del Grupo. Se espera que las inversiones produzcan 0.400 millones de euros en crecimiento de EBITDA y posicionen a Enel para la futura absorción del consumo impulsado por la electrificación.
- Se invertirá un total de aproximadamente 13 mil millones de euros en impulsar la transición energética, basada en las dos tendencias principales de descarbonización y electrificación, las cuales ofrecerán varias oportunidades de creación de valor:
- Habilitación de Infraestructuras: Se invertirán 11.800 millones de euros en la continua digitalización y automatización de las redes, fomentando la resistencia y la calidad del servicio, cuyo objetivo final es contribuir con 0.700 millones de euros al crecimiento del EBITDA del Grupo.
- Ecosistemas y plataformas: 1.100 millones de euros serán dedicados a Enel X para el despliegue continuo de servicios e infraestructura para respaldar la descarbonización y la electrificación, aprovechando su modelo basado en plataformas y con el objetivo de contribuir con 0.400 millones de euros al crecimiento del EBITDA del Grupo.
- Habilitación de Infraestructuras: Se invertirán 11.800 millones de euros en la continua digitalización y automatización de las redes, fomentando la resistencia y la calidad del servicio, cuyo objetivo final es contribuir con 0.700 millones de euros al crecimiento del EBITDA del Grupo.
- Capital orgánico total: 28.700 millones de euros, un 11% más frente al plan anterior, lo que llevaría a un EBITDA de 20.100 millones de euros en 2022 (+13% frente a los 17.800 millones de euros previstos en 2019). La asignación de Capex apunta directamente a tres ODS principales, que representan alrededor del 95% de las inversiones generales del Grupo: ODS 7 (Energía Asequible y Limpia), 9 (Industria, Innovación e Infraestructura) y 11 (Ciudades y Comunidades Sostenibles), todos contribuyendo al cumplimiento del ODS 13 (Acción Climática). Enel contribuye a todos los demás ODS promoviendo un modelo comercial sostenible y empleando comportamientos sostenibles
- Ingresos ordinarios netos planificados en 6.100 millones de euros para el 2022 (+ 27% frente a 4.800 millones de euros previstos en 2019), sobrepasando el objetivo del 2021 por unos 200 millones de euros frente al plan anterior.
- Se espera que la proporción de fuentes financieras sostenibles, como los bonos vinculados a los ODS, en la deuda bruta de Enel aumente a aprox. 43% en 2022 y alrededor del 77% en 2030 de aprox. El número actual es 22%, apoyando una fuerte reducción en el costo de la deuda
- Remuneración de accionistas: Enel continuará pagando, durante todo el período del plan, la cantidad más alta entre el 70% del ingreso ordinario neto del Grupo y un dividendo mínimo garantizado por acción (DPS), con una tasa de crecimiento anual compuesta de 8.4% para el DPS implícito y 7.7% para el DPS mínimo. El DPS mínimo aumentó en 1 centavo de euro/acción en 2020 y 2021 frente al plan anterior, con un nuevo objetivo de 0,40 euros/acción en 2022
Objetivos Financieros |
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Crecimiento de ganancias |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2019-22 CAGR |
EBITDA Ordinario (€bn) |
17.8 |
18.6 |
19.4 |
20.1 |
+4.1% |
Ingresos Ordinarios Netos (€bn) |
4.8 |
5.4 |
5.8 |
6.1 |
+8.3% |
Creación de Valor |
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Proporción de pago |
70% |
70% |
70% |
70% |
- |
DPS Implícito (€/acción) |
0.33 |
0.37 |
0.40 |
0.42 |
+8.4% |
Dividendo mínimo por acción (€) |
0.32 |
0.35 |
0.37 |
0.40 |
+7.7% |
Francesco Starace, CEO y Gerente General de Enel dijo: “El plan que presentamos hoy subraya el éxito del modelo de negocio sostenible e integrado que hemos implementado desde el 2015, apuntando a las oportunidades en el sector eléctrico relacionadas con las tendencias globales de descarbonización y electrificación. Gracias a este enfoque, Enel es ahora una organización más sostenible, eficiente y rentable, con un perfil de riesgo sustancialmente menor y una mayor capacidad para adaptarse rápidamente al cambio.
El Plan 2020-2022 de Enel también se basa en el modelo de negocio sostenible inherente que hemos construido, a la vez que trabajamos junto a dos tendencias globales que están dando forma al sector energético: la descarbonización y la electrificación. La transformación digital de nuestro gran negocio de redes y la plataforma de todas nuestras actividades relacionadas con los clientes son elementos clave de este plan, que aumentan la eficiencia e introducen servicios adicionales.
Nuestro nuevo plan prevé mayores inversiones en general en comparación con nuestro plan anterior y aborda directamente la consecución de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas.
2019 ha marcado un punto de inflexión para la dinámica de transformación dentro de los sistemas de energía del mundo y esperamos una aceleración de las tendencias de descarbonización y electrificación en los próximos años.
Enel acelerará la descarbonización de su mezcla de generación a través de importantes inversiones en crecimiento renovable mientras reduce progresivamente la generación térmica. En el camino hacia la descarbonización completa para 2050, nuestra importante cartera renovable proporcionará visibilidad mucho más allá del período del plan.
Estamos preparando el futuro de nuestras redes y procesos de clientes a través de inversiones en digitalización de redes, así como la transformación progresiva de Enel en un grupo basado en plataformas. Con este enfoque, estamos asegurando la uniformidad de nuestros procesos de gestión de clientes, así como los relacionados con la asignación de recursos, la operación de activos y el mantenimiento. Estas acciones son clave para adoptar la electrificación del consumo, impulsar la acción contra el cambio climático y garantizar el suministro de energía limpia y asequible.
La sostenibilidad en la visión de Enel también se está convirtiendo en un factor clave en nuestra estrategia financiera. Enel, durante el período del plan y posteriormente, aprovechará cada vez más los instrumentos de financiación sostenible, como los bonos vinculados a los ODS, cuyas ventajas de costo sobre las herramientas tradicionales respaldarán aún más la mejora de nuestras métricas crediticias ya sólidas.
La solidez de este Plan Estratégico y la visibilidad significativa de las ganancias asociadas, nos permiten confirmar el objetivo de ingresos ordinarios netos del Grupo para el 2020 y aumentar el objetivo del 2021 en el plan anterior, así como establecer nuevos objetivos de EBITDA ascendente y de ingresos ordinarios netos para el 2022. Del mismo modo, podemos confirmar nuestra política de DPS por un mínimo de tres años, revisando optimistamente nuestros objetivos mínimos de DPS para 2020 y 2021 en el plan del año pasado y estableciendo un nuevo DPS mínimo creciente en 40 céntimos de euro para el 2022”.
Milan, 26 de noviembre del 2019 - El Grupo Enel (en adelante, el "Grupo") presenta hoy su Plan Estratégico 2020-2022 a los mercados financieros y los medios de comunicación.
LIDERANDO LA TRANSICIÓN ENERGÉTICA
El modelo de negocio sostenible y totalmente integrado de Enel ha colocado al Grupo en la cima del sector energético mundial, lo que le permite generar valor apoyándose en la transición energética. A partir de hoy, el Grupo es:
- el distribuidor de electricidad privado más grande del mundo, con aproximadamente 73 millones de usuarios finales;
- el principal jugador renovable privado del mundo con alrededor de 46 GW de capacidad gestionada a nivel mundial, así como;
- El operador privado con la mayor base de clientes minoristas del mundo, con alrededor de 71 millones de clientes en los mercados de energía y gas.
En 2015, el Grupo cambió decisivamente su modelo de crecimiento de inversiones a gran escala hacia proyectos renovables más pequeños, más numerosos y más flexibles, mejorando el crecimiento y la visibilidad de sus ganancias, así como creando valor a partir de su estrategia sostenible.
En energías renovables, Enel ha aumentado su capacidad promedio a los 3 GW actuales por año, en comparación a 1 GW en 2015. La participación de la producción de fuentes de energía renovables en la producción total de energía, excluyendo la nuclear, alcanzará alrededor del 50% en 2019 de alrededor de 36% en 2015.
Además, el Grupo aumentó el Capex tanto para digitalizar su base de activos como para sus clientes.
Desde 2015, Enel ha aumentado su base de clientes de la red en 12 millones, impulsada por adquisiciones como Enel Distribuição São Paulo en Brasil y por las tendencias de urbanización, particularmente en los mercados emergentes. Las ventas de electricidad a los clientes han aumentado un 20% durante el mismo período, con un crecimiento del 40% de los clientes en el mercado libre. Al mismo tiempo, Enel X ha introducido servicios innovadores de valor agregado relacionados con la movilidad eléctrica, la respuesta a la demanda y el almacenamiento, estableciendo una posición de liderazgo en nuevos servicios e infraestructura.
Dada la importancia de la infraestructura inteligente en un mundo energético completamente descarbonizado, desde 2017 Enel ha asignado alrededor de 4.500 millones de euros en digitalización, lo que arrojó beneficios acumulados de alrededor de 1.500 millones de euros. Este esfuerzo se dirigió principalmente a las redes, donde Enel ahora tiene alrededor de 45 millones de medidores inteligentes implementados, de los cuales alrededor del 30% son dispositivos de segunda generación, lo que lleva a una reducción del 25% en gastos operacionales por cliente. A través de Enel X, el Grupo ha comenzado a crear plataformas abiertas que permiten a sus clientes participar activamente en los mercados energéticos. El cambio a la nube del 100% de las aplicaciones de Enel es un paso clave hacia la adopción de un modelo basado en la plataforma, que respalda el ahorro de costos y maximiza el impacto de la innovación y el apalancamiento en las economías de escala.
Todas las acciones anteriores se han reflejado positivamente en el desempeño del Grupo. De hecho, los resultados de 2019 superan todos los objetivos definidos por Enel en 2015 para el 2019. Este año, el EBITDA ordinario del Grupo se cerrará en 17.800 millones de euros, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 4,4%, de 15.000 millones de euros en 2015 y superando el objetivo para el 2019 de 17 mil millones de euros, el cual fue establecido en 2015.
Las acciones llevadas a cabo entre 2015 y 2019 han permitido al Grupo aumentar su diferencial de creación de valor, es decir, la diferencia entre el Retorno sobre el capital invertido (RoIC) y el Costo promedio ponderado de capital (WACC), llegando a 370 bps estimados en 2019 a partir de 120 bps en 2015
Como resultado, Enel ha podido duplicar el dividendo por acción (DPS) pagado entre 2015 y 2019, así como también ha podido introducir un dividendo mínimo garantizado desde 2017.
Del mismo modo, el precio de las acciones ha aumentado en alrededor del 90% entre 2015 y 2019, superando tanto a la Bolsa de Valores de Italia como al índice Euro STOXX Utilities, con un rendimiento total para los accionistas durante el mismo período superior al 130%. Este rendimiento de las acciones se ha combinado con un aumento constante de Inversores Socialmente Responsables (SRI), que alcanza el 10,5% del capital social de Enel, lo que es un testimonio de la apreciación del mercado de la estrategia sostenible del Grupo.
EL NUEVO PLAN ESTRATÉGICO 2020-2022
En línea con las tendencias imparables que están dando forma al espacio de los Servicios Públicos durante la transición energética, Enel ha centrado su estrategia en el cumplimiento de los ODS en todas sus actividades, tomando el ODS 13 sobre Acción Climática como piedra angular.
Como resultado, el Grupo se dedica a la Descarbonización tanto de la producción como del consumo, y al mismo tiempo persigue la Electrificación de los usos finales para abordar el cambio climático y proporcionar acceso a energía limpia y asequible, de acuerdo con el ODS 7. Los facilitadores clave de la descarbonización y la electrificación son las infraestructuras y Redes, en línea con el ODS 9 sobre Industria, Innovación e Infraestructura, así como con Ecosistemas y Plataformas, en línea con el ODS 11 sobre Ciudades y Comunidades Sostenibles.
La inversión en capital total para 2020-2022 asciende a 28.700 millones de euros, un aumento del 11% frente al plan anterior (25.900 millones de euros). El aumento ayudará a Enel a aprovechar las oportunidades significativas asociadas con la dinámica del mercado, así como a abordar el cambio climático, cumpliendo así el objetivo del Grupo de descarbonizar completamente su mezcla de generación para 2050.
Alrededor del 95% del plan de inversión en capital total del Grupo para 2020-2022 aborda los ODS 7, 9 y 11, todos contribuyendo al logro del ODS 13. Más específicamente:
- Aproximadamente 14 mil millones de euros se dedicarán al ODS 7, respaldado por el proceso de descarbonización impulsado por la nueva línea de negocios de Global Power Generation y acelerado por la unidad minorista;
- Cerca de 12 mil millones de euros abordarán el ODS 9, y se desplegarán para reforzar la resiliencia y mejorar la digitalización, la eficiencia y la calidad de las redes;
- Se invertirán alrededor de 1000 millones de euros en el ODS 11, principalmente en nuevos servicios orientados a la electrificación, como la respuesta a la demanda, el almacenamiento y la movilidad eléctrica.
Enel contribuye a todos los demás ODS promoviendo un modelo de negocio sostenible y empleando comportamientos sostenibles.
A través de su plan de inversión general, se espera que el EBITDA de Enel alcance los 20.100 millones de euros en 2022, un 13% más frente a los 17.800 millones de euros estimados para 2019.
Se espera que el esfuerzo continuo en la gestión financiera y la simplificación de la estructura del Grupo, junto con el rendimiento operativo, respalden un crecimiento del 27% en los ingresos ordinarios netos del Grupo, que alcanzaría los 6.100 millones de euros en 2022, en comparación a los 4.800 millones de euros estimados en 2019.
Se espera que la deuda neta aumente en 1.400 millones de euros durante el período del plan, a alrededor de 47.300 millones de euros en 2022, en comparación a un estimado de 45.900 millones de euros en 2019, principalmente debido a la aceleración de las inversiones. Mientras tanto, debido a un aumento progresivo en el rendimiento del Grupo, Enel espera mejorar significativamente sus métricas financieras y crediticias:
- Se espera que el índice de Utilidad Neta / EBITDA aumente en 300 pb para 2022, alcanzando el 30% al final del período del plan gracias a la asignación de capital, la gestión financiera y la reducción de las minorías;
- Se espera que RoIC alcance el 10,2% en comparación al 9,6% actual, llevando el diferencial de creación de valor del Grupo de 370 pb en 2019 a 440 pb en 2022;
- Las fuentes totales de fondos están planificadas en alrededor de 42.1 mil millones de euros acumulados durante el período del plan, impulsados por una mayor conversión de efectivo del EBITDA; esto dará como resultado un índice de fondos de operaciones (FFO) / deuda neta del 29% en 2022, de alrededor del 25% esperado en 2019;
- Además, se espera que la relación entre la deuda neta y el EBITDA disminuya durante el período del plan a 2.3 veces en 2022 en comparación a las 2.6 veces estimadas en 2019.
Enel espera que el costo de la deuda se reduzca a 3.8% en 2022 en comparación al 4.2% estimado en 2019, como resultado de tasas de interés más bajas y la mejora de las métricas crediticias del Grupo, así como la sustitución progresiva de instrumentos financieros tradicionales por instrumentos sostenibles, con un efecto positivo demostrado en el costo de las emisiones.
Descarbonización
Enel planea invertir 14.400 millones de euros en descarbonización, e decir, más del 50% de su inversión en capital total, con el fin de aumentar la capacidad renovable del Grupo, mientras reemplaza progresivamente su flota de generación convencional y apoya el objetivo de Enel de descarbonizar completamente su combinación de tecnología para el 2050.
Se espera que las inversiones de Enel en descarbonización contribuyan con 1.400 millones de euros al crecimiento del EBITDA del Grupo durante el período del plan.
Más específicamente, se invertirán 12.500 millones de euros en energías renovables (alrededor de 1.000 millones de euros más que en el plan anterior), de los cuales 11.500 millones de euros abordarán el crecimiento de la capacidad, que aumentará en 14.1 GW para 2022, alcanzando alrededor de 60 GW de la capacidad gestionada total, principalmente a través del crecimiento orgánico.
La capacidad renovable adicional prevista en el Plan 2020-2022 incluye:
- 5.4 GW por el reemplazo de la generación convencional con energías renovables en Italia, España y Chile, para una inversión total de 5.6 billones de euros;
- 5,1 GW impulsados por acuerdos de compra de energía (PPA) con clientes comerciales e industriales (C&I) principalmente en Brasil y Estados Unidos, para una inversión total de 4.700 millones de euros;
- 3.6 GW de desarrollos en mercados nuevos o recientemente ingresados, directamente (1.1 GW a través de una inversión de 1.2 billones de euros) y a través de empresas conjuntas (2.5 GW).
La capacidad adicional de 14.1 GW está asegurada en un 60%, y los 6 GW restantes están más de tres veces cubiertos por los aproximadamente 20 GW de proyectos con una puesta en servicio esperada entre 2020 y 2022. La cartera bruta total de 90 GW brinda una confianza significativa en que el Grupo alcanzará sus objetivos y mantendrá su visibilidad más allá del período del plan.
El Plan 2020-2022 se ejecutará con un aumento significativo en la capacidad promedio que se agregará, traduciéndose en una adición promedio anual de 4.7 GW, en comparación con 3 GW en 2019.
La fuerte aceleración del crecimiento de la capacidad renovable respaldará el plan de Enel hacia su descarbonización para el 2030. Al final del período del plan, se espera que Enel reduzca su producción global de carbón en aproximadamente un 75% en comparación con el 2018. Del mismo modo, la participación de las energías renovables en la capacidad total alcanzará el 60% en tres años, lo que aumentará la rentabilidad de la flota de generación y aumentará la producción libre de CO2 al 68% en 2022.
En camino hacia la descarbonización completa para 2050, Enel ha elaborado una hoja de ruta con objetivos a medio plazo certificados por la iniciativa Science Based Targets (SBTi), que prevé una reducción del 70% de las emisiones directas de GEI por kWh para 2030 frente a los niveles de 2017, alcanzando alrededor de 125 g/kWh.
Electrificación
Cerca de 1.200 millones de euros de inversiones abordarán la electrificación del consumo, aprovechando la amplia base de clientes de Enel y la continua eficiencia de la empresa respaldada por la creación de plataformas de negocios globales. Se espera que estas inversiones contribuyan con alrededor de 400 millones de euros al crecimiento del EBITDA del Grupo durante el período del plan.
Habilitación de Infraestructuras
Se invertirán aproximadamente 11.800 millones de euros en redes, un 7% más que el plan anterior. Se espera que aproximadamente la mitad del gasto de capital 2020-2022 aborde nuevas mejoras en la eficiencia y la calidad del servicio, con alrededor del 30% centrado en la digitalización de la red.
Las inversiones en la calidad del servicio y la eficiencia de la red aumentarán la flexibilidad y la resistencia de la red, lo que dará como resultado una disminución esperada del Índice de frecuencia de interrupción promedio del sistema (SAIFI) en un 9%, así como una reducción del gasto operacional por usuario final en un 17% durante el período del plan.
Durante el 2020-2022, Enel continuará invirtiendo en la digitalización de la red, aumentando la cantidad de medidores inteligentes de segunda generación instalados de alrededor de 13 millones, esperados en 2019, a unos 29 millones en 2022.
Las inversiones de Enel en redes aportarían 700 millones de euros al crecimiento del EBITDA del Grupo durante el período del plan.
Ecosistemas y plataformas
Enel X invertirá 1.100 millones de euros para abordar la mayor demanda de servicios de valor agregado provocada por la descarbonización y la electrificación, y aprovechando el nuevo rol de los clientes que están cada vez más involucrados en el núcleo del sistema de energía.
La descarbonización a través de nuevos servicios estará habilitada por:
- un aumento en la capacidad de respuesta a la demanda a 10.1 GW en 2022 en comparación a los 6.3 GW estimados en 2019;
- 439 MW de capacidad de almacenamiento en 2022 en comparación a los 113 MW esperados en 2019.
Del mismo modo, la electrificación a través de nuevos servicios estará habilitada por 736,000 puntos públicos y privados para la carga de vehículos eléctricos, objetivo que se alcanzará en el 2022, a comparación de los 82,000 estimados en 2019 y otros servicios de electrificación.
Se espera que las inversiones de Enel X contribuyan con 400 millones de euros al crecimiento del EBITDA del Grupo durante el período del plan.
En 2020-2022, Enel continuará adoptando un modelo basado en plataformas, principalmente en redes, comercio minorista y Enel X. Para las redes, una plataforma global significa la estandarización de operación y mantenimiento, procesos de gestión de clientes, así como la asignación de recursos y sistemas. En el segmento minorista, el Grupo está construyendo y operando un modelo centrado en productos y servicios en lugar de en mercados locales para fomentar la innovación y la eficiencia en todas las geografías. Enel X es un modelo de plataforma por diseño, que desarrolla productos y servicios innovadores, incluso a través de sus socios.
FINANCIACIÓN SOSTENIBLE
En septiembre y octubre de 2019, Enel lanzó los primeros bonos vinculados a los ODS, aprovechando tanto el mercado del dólar estadounidense como el euro. Estos bonos de propósito general, que crean un vínculo directo entre los objetivos de sostenibilidad y el rendimiento, son los instrumentos más adecuados para financiar una estrategia totalmente centrada en la sostenibilidad. También han demostrado ser más competitivos que los instrumentos financieros tradicionales, ya que el costo de emisión de los bonos vinculados a los ODS fue, en promedio, alrededor de 15 pb más bajo en comparación con un bono convencional.
Las fuentes financieras sostenibles ahora representan alrededor del 22% de la deuda bruta total de Enel. La deuda en proceso de maduración se refinanciará progresivamente con nuevas fuentes de financiación sostenible, lo que dará como resultado un aumento de la participación de estas fuentes a alrededor del 43% en 2022 y alrededor del 77% en 2030. Se espera que este mayor uso de herramientas de financiación sostenible, junto con una gestión activa de responsabilidad, impulsé una reducción en el costo de la deuda de Enel durante el período.
CREACIÓN DE VALOR PARA ACCIONISTAS
El plan estratégico presentado hoy permite a Enel confirmar su objetivo de ingresos ordinarios netos consolidados para el 2020 y aumentar el objetivo de 2021 en unos 200 millones de euros frente al plan anterior.
El nuevo objetivo introducido para el 2022 confirma el crecimiento sostenible de la compañía, que se espera que continúe más allá del horizonte del plan a través de la estrategia implementada, por ejemplo, abordando la vasta cartera de proyectos renovables de Enel.
Enel continuará pagando, durante todo el período del plan, la cantidad más alta entre el 70% del ingreso ordinario neto del Grupo y un dividendo mínimo garantizado por acción (DPS), con una tasa compuesta anual de 8.4% para el DPS implícito y un 7.7% para el DPS mínimo.
La solidez de la estrategia y la confianza para alcanzar sus objetivos permite que Enel pueda aumentar el DPS mínimo en 1 centavo de euro por acción en el 2020 y 2021 frente a los objetivos previstos en el plan anterior, así como establecer un nuevo DPS mínimo de 0,40 euros por acción el en 2022.
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INDICADORES CLAVE DE RENDIMIENTO
Este comunicado de prensa utiliza una serie de "indicadores de desempeño alternativos" no previstos en las normas contables IFRS-EU, pero que la gerencia considera que pueden facilitar la evaluación y el monitoreo del desempeño y la posición financiera del Grupo. De acuerdo con las recomendaciones de las Directrices emitidas el 5 de octubre de 2015 por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM) de conformidad con el Reglamento (UE) no. 1095/2010, el contenido y la base de cálculo de estos indicadores son los siguientes:
- EBITDA: un indicador del rendimiento operativo del Grupo Enel, calculado como "EBIT" más "Depreciación, amortización y pérdidas por deterioro";
- EBITDA ordinario: un indicador definido como EBITDA generado a partir de operaciones comerciales ordinarias, por lo tanto, excluye todos los elementos asociados con transacciones no recurrentes, como adquisiciones o enajenaciones de empresas;
- Deuda financiera neta: un indicador de la estructura financiera, determinada por "préstamos a largo plazo" y "préstamos a corto plazo y la porción actual de préstamos a largo plazo", teniendo en cuenta las "cuentas por pagar financieras a corto plazo" incluidas en "Otros pasivos corrientes ", todos netos de "Efectivo y equivalentes de efectivo" y "Valores mantenidos hasta su vencimiento", "Inversiones financieras en fondos o productos de gestión de cartera medidos a valor razonable con cambios en resultados" y "Otros créditos financieros" incluidos en "Otros activos financieros no corrientes ", así como la "Porción actual de cuentas por cobrar financieras a largo plazo", "Facturación de cuentas por cobrar", "Garantía en efectivo" y "Otras cuentas por cobrar financieras" incluidas en "Otros activos financieros corrientes". En términos más generales, la deuda financiera neta del Grupo Enel se calcula de conformidad con el párrafo 127 de la Recomendación CESR/05-054b que implementa el Reglamento (CE) N° 809/2004 y de acuerdo con las instrucciones de CONSOB del 26 de julio de 2007, que describe la posición financiera neta de cuentas por cobrar financieras y valores a largo plazo;
- Ingreso ordinario neto del grupo: definido como la parte del “ingreso neto del grupo” generado por las operaciones comerciales ordinarias.